《国企改革三年（nián）行动方（fāng）案（àn）（2020—2022年）》，对新时期（qī）国有企业（yè）深化（huà）改革的总体任务、工作目标、时间（jiān）表和路线图做出（chū）了新的部署。积极稳妥分层分类深化混合所有制（zhì）改革，是本轮改革的八（bā）大方面内（nèi）容之（zhī）一，对国有（yǒu）企业提（tí）升公（gōng）司治（zhì）理水（shuǐ）平、健全市（shì）场化经营机制、实现（xiàn）高质量发展目标具有（yǒu）积极（jí）意义（yì）。

一、混合所有制改革（gé）的（de）内涵

       混合所有制（zhì）是（shì）关于所有制（zhì）的制度安（ān）排。混合（hé）所有制经济是指各种不同所有制资本，通（tōng）过多元投资、相（xiàng）互融合而形成的产权配（pèi）置结（jié）构（gòu）和经济形（xíng）式。党的十八届三中全会首次把混合所有制经（jīng）济（jì）提升到“我国基本（běn）经济制度的重要实现形（xíng）式”的（de）新高度。

       国有企业混合所有制改革（gé），是指国有独（dú）资、国有控股企业通过产权转让、增资扩股、新（xīn）设企业、收购股权或出（chū）资入股等（děng）方式（shì），引入（rù）集体资本、非公有资本等资本形（xíng）式，形成既包含（hán）国有资本属性，又包含市场化（huà）基（jī）因的多（duō）元投资（zī）主体（tǐ）交（jiāo）叉持股和相互融合的新的企业形式。

       国有企业（yè）混合所（suǒ）有（yǒu）制改（gǎi）革的目的，不是仅仅混合非（fēi）公有制资本（běn），而是通过“物理”层面多种所有（yǒu）制成分的充分混合产生积极的“化学”层面的综合（hé）效（xiào）用，促进国（guó）有企业转换经营（yíng）机制（zhì），放大国有资本功（gōng）能，提高国有资本配置和（hé）运行效率。

二、国有企业混合所有（yǒu）制改革的操（cāo）作（zuò）维度

1.围绕（rào）一（yī）条主线。

       国有企业混合所有制改革，就是在坚持和（hé）加强党的领导下，紧（jǐn）紧围绕（rào）转（zhuǎn）换机（jī）制（zhì）、增强活力、激发动力、提高效率、提升市场竞（jìng）争力、实现高质量发展目标（biāo）这（zhè）一主（zhǔ）线，在公有制（zhì）经济（jì）和市场化中间寻找均衡点，“一企一策”、稳步有序（xù）、分层（céng）分类推进（jìn），与各（gè）类所有制（zhì）资（zī）本取长补（bǔ）短（duǎn）、相（xiàng）互促进（jìn）、共同（tóng）发展。

2.坚持两（liǎng）个原则。

      (一)是坚持“三因三宜（yí）三不”原则，即因地施策、因业施策、因企施策；宜独则独、宜控则（zé）控、宜参则参（cān）；不搞拉（lā）郎配，不（bú）搞全（quán）覆盖，不设时间表，成熟一个推进一个。企业应结（jié）合（hé）战略布局、功能（néng）定位、规（guī）模体量（liàng）、经（jīng）营情况等实际，综合评估（gū）混改合作方的行业地位、综合实力等因素，统筹考虑（lǜ）入股方式、占股比例、退出渠（qú）道等（děng）环节，科学选择并适时引入高匹（pǐ）配（pèi）度、高认同感、高协同性的投（tóu）资者，合理设计股（gǔ）权结（jié）构，实事求是推进，不能简单地为了完成任（rèn）务指（zhǐ）标（biāo）而混改。

      (二)是坚持“以混促改、以混促合（hé）”原则（zé）。通过（guò）引入集体资（zī）本、非公有资本等，实现企业（yè）资本结构的多样性。但混改不是一混（hún）了之、一混就灵的。混（hún）、改（gǎi）、合，缺一（yī）不可。混资本是前提，改（gǎi）机（jī）制是关键、合一体是目标。各方股（gǔ）东（dōng）充分发挥（huī）自身优（yōu）势（shì），相互尊重、相（xiàng）互制约（yuē），通（tōng）过管理理念、企业文（wén）化、经营模式等方面的融合（hé），在公司治理、资源整合、效率（lǜ）提升等方面形成你中有我、我中（zhōng）有你的统一体。

3.把握三个方面。

      (一)是分类分层界定。国务院《关于（yú）国有（yǒu）企业发展混合所（suǒ）有制（zhì）经济的意见》，要求分类、分层推进国有企业混合所有制（zhì）改革。

      分类，即按照 《关（guān）于国有企业（yè）功能（néng）界定与分类的指导意见》，区分（fèn）企（qǐ）业是公益类还是商业一类、商业（yè）二类。对处于竞争行业（yè）的商业（yè）一类企业稳妥（tuǒ）推进，支持非国有资本参（cān）股（gǔ）和控（kòng）股；对处于（yú）重（chóng）要（yào）行业的商业二（èr）类企业鼓励有效（xiào）探索混改（gǎi）；对公（gōng）益类国有企业规范引导混改。同时针对（duì）企（qǐ）业是“已经混合”还是“适宜混合”，有针对性地（dì）选择二次混改、反向混改（gǎi）、股权转让、增资扩股、员工持股等不同的改革（gé）方式、措施（shī）。分层是区分（fèn）集团公（gōng）司（sī）和下属子公司、中央（yāng）企业和地方企业等不同级（jí）别企业，结合定（dìng）位（wèi），“一企一（yī）策（cè）”地（dì）评估、制定混改方案。

      (二)是（shì）依法合规操（cāo）作。“1+N”改革文件体系有关（guān）混改政策从哪些（xiē）国企参与混改、与谁混改（gǎi）、如何混改（gǎi）、配套设施和机制保障（zhàng）、如何实施和开展试点等五个环节进行了明确（què）和（hé）规范，为依法（fǎ）合（hé）规推（tuī）进混（hún）改提供了强有力的政策支持。 

环（huán）节	政策文件	主体内容（róng）
哪些（xiē）国（guó）企参与	《关于国（guó）有企业功能界定与分类的指导意见》《关（guān）于（yú）完善中央企（qǐ）业功能（néng）分类（lèi）考核的实施方案》	将（jiāng）国企分为商（shāng）业（yè）类和公益类，通过负面清单确定参（cān）与混改的企业。
与谁（shuí）混改	《关于（yú）国有企业发展混合所有制经济的（de）意见（jiàn）》《关于鼓励和规范国有企业投资项目引入（rù）非国有资（zī）本的（de）指导意见》	明确以社会资本、行（háng）业巨头、成长性企业为主的混（hún）改模式。
如何混改	《关于国有（yǒu）控股混合所有（yǒu）制企业开展员工持股试点（diǎn）的意见（jiàn）》《关于推动（dòng）中央企业（yè）结构调整（zhěng）与（yǔ）重（chóng）组的指导（dǎo）意见》等	对国企混改的形式作了明确而具体的规定。
配套（tào）设施与机制保（bǎo）障	《关于加强（qiáng）和改进（jìn）企业国有资产监督防止国（guó）有资产流失的意见》《企业国有资（zī）产交易监督（dū）管理（lǐ）办（bàn）法》等（děng）	为混改提供配（pèi）套措施（shī）和制度保（bǎo）障（zhàng）。
如何实施和开展试点	《关于开（kāi）展市场化（huà）选聘和管理国有（yǒu）企（qǐ）业经营者（zhě）试点工作的意见》《关于（yú）国有企业（yè）改革试点工（gōng）作事项及分工的（de）方案》等（děng）	为混改提供政策支持（chí）和实施保障。

实（shí）操（cāo）中（zhōng），应严格按（àn）照国家（jiā）相（xiàng）关（guān）法律法（fǎ）规及国资监管部门出台的规（guī）范和要求，本着公（gōng）开、公平、公正原则，严格规范操作流程和（hé）审批程序，履行资产核查、评估定价、审核报批、信息披露、转（zhuǎn）让交易（yì）、登记确权（quán）等（děng）国有产权流转程序；健全（quán）国有资产定（dìng）价机制（zhì），通过产权、股权（quán）、证券（quàn）市（shì）场发现（xiàn）和合理确定（dìng）资产价格，坚决防止国有资（zī）产流失（shī）；完善国（guó）有产（chǎn）权交易（yì）规则和监管制（zhì）度，加强审计（jì）监（jiān）督、企业内部职工监（jiān）督和社会监督；涉及职工切（qiē）身利益的事项，应充分保障（zhàng）其（qí）知（zhī）情权和参与权，并依照有关规定履（lǚ）行职工代表（大）会等程序（xù）。

       (三)是科学规范运作。尊重企业的市场主（zhǔ）体地位，按照现（xiàn）代企业治（zhì）理要（yào）求和公（gōng）司法规定，以（yǐ）产权（quán）为（wéi）基（jī）础，以公司章程为准（zhǔn）则（zé），改变行政管理方式，发挥国有资本的（de）规模优（yōu）势、技术优势和管理（lǐ）优势（shì），发挥非国有资（zī）本的活力和（hé）创造力，建立（lì）完善的法（fǎ）人治（zhì）理结构（gòu）和产权（quán）平等保护、治理同股同（tóng）权（quán）、运作过程透明的决策、激（jī）励（lì）、约束等机制，依法（fǎ）保护各（gè）类股东的合法权益。

4.做到（dào）四（sì）个（gè）清楚。

       (一)是家底清楚，即“有什么”。对（duì）企业（yè）的资（zī）产、负债、收入、利（lì）润（rùn）、现金流、产品（pǐn）、市场、渠道、员工队（duì）伍、经营模式、历史（shǐ）遗留问题等基础信息“一清二楚（chǔ）”。

       (二)是目标清楚，即“要什么”。通过全面分析（xī）企业（yè）的内部优劣势、外部机会（huì）、威胁，明（míng）确企业缺（quē）什么（me）、要解（jiě）决（jué）什么问（wèn）题、管理机制和经营模式如何转变等具体情况。

       (三)是（shì）对（duì）象清楚（chǔ），即“与谁混（hún）”。合作（zuò）对象的合理（lǐ）选择，能（néng）在很大程度上帮助企（qǐ）业实现资源搭配和优势互补。概括来说（shuō），主要包括（kuò）引入外部投（tóu）资者（战略投资者或财（cái）务投资者）、内部人力（lì）资本（管理层和员工）、通（tōng）过证券化（huà）成为公众公司三类。国有（yǒu）企业应结合实际情况，寻找适（shì）合自己的外部投资者，清楚每家各自优劣势是什么，与企（qǐ）业（yè）的匹配度如何，哪方面资源能给（gěi）企业带来竞（jìng）争优势（shì）、协同效应，准备选哪家等。

       (四)是方式清楚，即（jí）“如何混”。是（shì）出资入（rù）股非国有企业、还是引入非公（gōng）资本，是存量引资混、还是增资扩股混，企（qǐ）业应结合实际（jì）选（xuǎn）择具体方式（shì）。

      实践中，主要有四种方式：一（yī）是“投出去（qù）”，即国有（yǒu）资本参与非国有（yǒu）企业（yè）改革。如中（zhōng）建材在水泥（ní）行业、国药集团在医药零（líng）售行业（yè）通（tōng）过大规模整合（hé）重组形成的混（hún）改企业。二是“引进来”，即非公资本参与国企（qǐ）改（gǎi）革。如中国联通引入腾讯、百度、阿里巴巴、京东（dōng） 4 大互联网公司，格力集团转让格力电器 15%股权给珠海明（míng）骏。三是“搞上市”，即（jí）上市融资（zī）。如东（dōng）航物（wù）流通过股权转让、增资扩股、改制上市“三步走（zǒu）”，成（chéng）功引入普洛斯、德邦、员（yuán）工持（chí）股平（píng）台（tái）等投资者，并最终（zhōng）在上海证券交易所主板挂牌（pái）上市（shì）。四是员工持股。

三、国有（yǒu）企（qǐ）业混合所有制改革（gé）的任务目标

1.通过混改，提升公司治理水平。

       全面（miàn）落实“两个一以贯之（zhī）”，把加强党的领导和（hé）完（wán）善（shàn）公司治（zhì）理（lǐ）统（tǒng）一起来，厘清党组织、股东（dōng）（大（dà））会（huì）、董（dǒng）事会、经理层的权（quán）责边界和工作方式，使之制度化（huà）、规范化、程序化。尊重（chóng）各（gè）治理主（zhǔ）体的（de）法定地位（wèi），发挥党组织（zhī）把方向、管大局、促落实和董（dǒng）事（shì）会（huì）定（dìng）战略、作（zuò）决策、防风险及经理层谋经（jīng）营、抓落实（shí）、强管理（lǐ）的（de）作用，提高各治理主体的协同效率，建（jiàn）设形成权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的现代企（qǐ）业治理（lǐ）结（jié）构。

2.通（tōng）过混改（gǎi），健全市场化经营机制。

       建立（lì）与（yǔ）市场经济相适应的劳动、人（rén）事、分配机制（zhì），发挥市场在资源配（pèi）置中的决定性作用，破除（chú）利益固化的藩篱。探索建立市场化、差（chà）异化（huà）的管控（kòng）机（jī）制，推（tuī）行经理层成员任期制和（hé）契（qì）约（yuē）化管理，建立职业经（jīng）理人（rén）制度（dù），实施市场化（huà）、契约化管理。健全市场（chǎng）化用工机制，深化薪（xīn）酬分配制度改革，建立（lì）按业绩贡献决定（dìng）薪酬（chóu）的市场化激（jī）励分配机制（zhì），实行全（quán）员绩效考核（hé），“一岗一（yī）薪、易岗易薪（xīn）”。

3.通过混改，实现国有资产保值增值。

       构建闭（bì）环（huán）管理系统，建立健全高效协同（tóng）的内（nèi）外部监督机（jī）制，强化（huà）事前、事中（zhōng）、事后全（quán）流程管控，坚决杜绝国有资产流（liú）失。发挥法人（rén）治（zhì）理（lǐ）结构和市场化经营机制的功效作用，激活释放体（tǐ）制（zhì）、机制改革红（hóng）利，借助（zhù）资本市场提升（shēng）资产（chǎn）证券化率（lǜ），提高资本流（liú）动性和资本回报率，放大（dà）国有资本功（gōng）能，实现国（guó）有资（zī）产保值增值。

四、结（jié）语

总之，混合所有（yǒu）制改革是新（xīn）形势（shì）下（xià）深化国（guó）有企业改革的重要内容，是完善产权制（zhì）度和要素市场化配置的重要举措，也是培育（yù）具有（yǒu）全球（qiú）竞争力、世界（jiè）一（yī）流企业的（de）重要途径。实践中，国有企（qǐ）业应坚持和（hé）加（jiā）强党的领（lǐng）导，牢牢守住防（fáng）止（zhǐ）国有（yǒu）资（zī）产流失（shī）这条红（hóng）线，围绕转换经营机制这个核心，进一步解放思想（xiǎng），聚焦主责主业，依法合（hé）规操作，规范组织实施，加（jiā）大配套改革力度，全面（miàn）提高企业（yè）效率（lǜ）和竞争能力，实现经济效率的提高和效益的增长。